Model biznesowy

ORLEN S.A. („ORLEN”, „Jednostka Dominująca”, „Spółka”) powstał 7 września 1999 roku z połączenia Petrochemii Płock SA („Petrochemia Płock”), producenta produktów rafineryjnych i petrochemicznych w Polsce oraz Centrali Produktów Naftowych CPN S.A. („CPN”), dystrybutora paliw silnikowych w Polsce.

3 lipca 2023 roku spółka zmieniła nazwę na ORLEN S.A. Zmiana nazwy jest konsekwencją przeprowadzonych w ostatnich latach procesów akwizycji Grupy ENERGA, Grupy LOTOS i PGNiG oraz przyjęcia nowej strategii rozwoju Grupy ORLEN. Odpowiada aktualnemu profilowi działalności i planom rozwojowym spółki. Decyzja Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia podjęta 21 czerwca 2023 roku weszła w życie z dniem 3 lipca 2023 roku, w momencie rejestracji zmiany w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Pilotażowa instalacja, która powstaje w Głąbowie (woj. warmińsko-mazurskie), umożliwi produkcję ponad 7 mln m³ biometanu rocznie, przekształcanego następnie w paliwo – bioLNG. Taka ilość pozwala na przejechanie 22 mln km pojazdem ciężarowym.

Grupa ORLEN skutecznie realizuje także działania w obszarze wydobycia ropy i gazu. W grudniu 2022 roku spółki PGNiG Upstream Norway i LOTOS Exploration & Production Norge uzyskały udziały w czterech koncesjach poszukiwawczych na Norweskim Szelfie Kontynentalnym. Tym samym Grupa ORLEN posiada w Norwegii już 98 koncesji.

Przeznaczając miliardy złotych na inwestycje Koncern obniżył jednocześnie zadłużenie o 14,5 mld PLN (r/r), a stosunek długu netto do wyniku operacyjnego EBITDA kształtował się na poziomie (-) 0,08x. W efekcie skutecznie zrealizowanych fuzji ORLEN z Grupą LOTOS i PGNiG oraz stabilnej sytuacji finansowej Koncern otrzymał najwyższe w historii oceny ratingowe. Agencja Moody’s Investors Service podwyższyła ocenę do poziomu A3, a Agencja Fitch Ratings podniosła aż o dwa poziomy długoterminowy rating koncernu do BBB+. Solidne fundamenty finansowe i konsekwentna realizacja celów biznesowych we wszystkich obszarach działalności umożliwiły 3 października 2022 roku wypłatę dywidendy za 2021 rok na przyjętym w strategii Koncernu poziomie 3,5 PLN na akcję.

Wchodzimy w transformację z silną bazą aktywów i mocną pozycją finansową.

Wyniki

¹ Definicje stosowanych wskaźników finansowych zostały zaprezentowane w „Słowniku wybranych pojęć branżowych i finansowych”.

Bezpieczeństwo finansowe

Silna baza aktywów

Koncern multienergetyczny

W odpowiedzi na transformację energetyczną, spółki sektora muszą ewoluować w kierunku bardziej zrównoważonych i zdywersyfikowanych koncernów multienergetycznych.

Spółki sektora energetycznego stojące w obliczu transformacji mają stosunkowo jasno wytyczoną ścieżkę dalszego rozwoju. Właściwie już dziś powinny realizować procesy przemian w bardziej zielone i zrównoważone koncerny, inwestując w odnawialne źródła energii, modernizując sieci, poprawiając efektywność energetyczną i wdrażając rozwiązania przyjazne klientom. Trochę inaczej sytuacja wygląda w przypadku spółek działających w branży naftowo-petrochemicznej. O ile średnioterminowe prognozy rynkowe wskazują na potencjał dalszego rozwoju branży w najbliższych latach, o tyle w długim terminie również ten sektor będzie musiał zmierzyć się z wyzwaniem transformacji energetycznej. Dotychczas spółki branży naftowo-petrochemicznej realizowały model biznesowy oparty o elementy naftowego łańcucha wartości, którego pierwszym ogniwem jest działalność poszukiwawczo-wydobywcza.

Wyprodukowany lub zakupiony na rynku surowiec jest przetwarzany w rafinerii w kierunku produktów ropopochodnych – paliw, olejów, smarów, asfaltów oraz wsadu surowcowego do produkcji petrochemicznej, z którego wytwarzane są np. tworzywa sztuczne. Transformacja energetyczna sprawia jednak, że dotychczasowy linearny model biznesowy spółek sektora naftowo-petrochemicznego ulega stopniowo przedawnieniu, a koncerny działające na tym rynku od dekad będą musiały przejść stopniową przemianę. Coraz bardziej restrykcyjne przepisy w zakresie ograniczania emisji będą wywierały presję na producentów, zarówno w ujęciu emisyjności samych procesów produkcyjnych, jak i produktów końcowych.

Trendy takie jak elektryfikacja transportu będą z czasem zmniejszały zapotrzebowanie na paliwa. Recykling i ograniczanie stosowania tworzyw sztucznych będą uderzały natomiast w produkcję podstawowych petrochemikaliów i plastików. W obliczu powyższego, odpowiedzią na wyzwania transformacji energetycznej jest model zintegrowanego koncernu multienergetycznego, który z jednej strony zakłada osiągnięcie doskonałości operacyjnej w dotychczasowej działalności w segmencie naftowo-petrochemicznym oraz dostosowanie jej do realiów zmieniającego się otoczenia. Z drugiej natomiast, dywersyfikację w kierunku najbardziej perspektywicznych obszarów, które zyskają na znaczeniu wraz z postępem transformacji energetycznej – energetyki odnawialnej, niskoemisyjnej energetyki konwencjonalnej, energetyki jądrowej, nowych technologii w transporcie, recyklingu, biopaliw, gospodarki wodorowej oraz zintegrowanej oferty kierowanej do klienta detalicznego.

Transformacja energetyczna jest motywem przewodnim zaktualizowanej strategii Grupy ORLEN do 2030 roku.

¹Dla zakresów emisji 1 i 2.